「期貨好可怕！ 那會賠很多錢風險太大了！」不知道你是不是也有這種想法，大部分的人聽到期貨的第一個反應都是這樣，可是近年來操作期貨的人數越來越多了，現在許多股票小資族慢慢的也會把期貨當作是一個投資的工具，那期貨到底是什麼呢？ 讓我來介紹一下吧！
1.期貨起源?
期貨最一開始是用於農產品交易避險，沒錯就是避險！！ 您沒有看錯!!! 在很久以前有一群種植小麥的農夫，擔心小麥的價格波動會讓他們生計受影響，於是找了商人來簽訂一個契約，在未來某個時間點以契約上的價格進行交易，舉例：假設契約上訂定小麥收成後以每公斤10元交易，即使那年大豐收農民們也不用擔心小麥的價格下跌到剩5元的價格，大大”避免”了農夫的損失，相反的如果價格往上漲到12元商人也可以用10元的價格收購。
時至今日當時的契約慢慢發展變成一種「定型化契約」在集中市場交易，就是現在的期貨了~~
現在的期貨具備三大特點：「避險、價格發現、投機」
2.期貨有哪些種類？
國內的期貨：指數期貨、個股期貨
國外的期貨：指數期貨、外匯期貨、利率期貨、金屬期貨、能源期貨、農產品期貨
國內主要交易指數期貨就是台指期貨，價格波動主要是看加權指數的漲跌； 股票期貨價格波動就是看標的的股票，只要股票漲期貨就會跟著漲，其實就跟股票是一樣的，那其中有什麼差異呢?? (請看個股期貨介紹) 我們常聽到的國外指數型期貨：小道瓊、小那斯達克、S&P、日經 等… 外匯期貨商品：美元、日幣 等… ；金屬期貨商品：黃金、銅 等…
3.期貨的專業用語
一、口
口就是期貨的單位，就像是一棵樹、一張紙、一本書，如果你進空期貨那我們會說空一口台指期。 (補充說明：期貨還有一個優點就是多、空都可以操作，沒有融券的問題)
二、部位
因為期貨包含的商品非常多樣化，部位就是指手上有哪一些期貨商品；例如有人問你現在有什麼的部位，就可以回他我現在有兩口台指期、一口小日經。
三、幾月合約&到期日
期貨是定型化契約所有是有分月份的
Ex:台指期08 就是指八月份的合約、台指期09 就是指九月份的合約；近月則表示最近月份的合約。
四、新倉、平倉、轉倉
新倉：買入或賣出一個新的部位
平倉：將手上的部位反向沖銷掉
EX：手上有一口台指期空單，平倉就是買進一口台指期沖銷掉
轉倉：期貨是標準化契約，既然是契約就會有到期日，轉倉就是我們手上有08轉到09的合約
五、權益數&保證金
權益數計算：本日餘額+未沖銷期貨浮動損益
期貨與股票不一樣，股票成交後T+2才需要支付購買的費用；期貨在下委託單的時候就需要有相對應的保證金在保證金帳號裡面才能下掛單，在成功委託後就會預留保證金起來，等確認成交後就會從保證金裡扣除！
(這邊需要特別注意：只要掛委託單就會預留保證金，如果有委託掛單失敗可以檢查一下是否有多掛到委託單，以至於保證金不足造成委託失敗)
六、權益總值
權益總值計算：權益數+買方市值-賣方市值
七、原始保證金、維持保證金、風險指標 、 風險處裡
原始保證金：是指在進行期貨交易時，投資者必須在開立新倉之前存入保證金帳戶內的一筆資金。這筆資金是為了確保投資者能夠履行合約義務，並在交易過程中提供一定的保障。這是進行任何期貨交易的初始要求。
維持保證金：指在期貨交易中投資者必須保持其保證金帳戶內的最低資金水位。
風險指標：
風險指標=(權益數+買方市值-賣方市值) / 原始保證金 ；
假設權益總值有300,000、買進一個商品原始保證金為300,000、目前部位損益為0、無選擇權部位，這個時候風險指標為100%。
⚠️風險處理(重要)(重要)(重要)
- 如果帳戶內的資金在收盤時低於維持保證金，則期貨商會發簡訊通知低於維持保證金，投資人需要在次日中午12:00前將保證金補足至”原始保證金”，否則會被強制平倉。
- 當風險指標低於45%，代表保證金水位已於高風險階段，期貨商會發送高風險通知。(依每個期貨商會有所不同)
- 而當期貨風險指標低於25%是指當投資者的保證金帳戶內的資金餘額降至原始保證金的25%以下時，期貨商會強制平倉不會另行通知，以減少風險和潛在的虧損。平倉價格以當下成交時的市價為準，如果行情波動大的形況下有可能造成超額損失。
- 假設保證金專戶內有70,000的保證金，要下小台指期（ 113/8/20前期交所公佈的資料原始保證金66,250；維持保證金50,750），保證金內金額只能掛一口委託單，且當未平倉損益到 -19,300 就會低於維持保證金 （70,000-19,300=50,700），這樣的話就需要在隔日中午前補錢進保證金專戶到”原始保證金”的水位！
- 風險指標以上述為例子，假設行情不如預期始未平倉損益達到-55,000，風險指標的算法(70,000-55,000) / 66,250 *100%=22.64% ，則會被直接代為平倉！
4.期貨的風險 (以下保證金金額為113/8/20前期交所公佈的資料)
講到這裡希望大家有比較了解期貨了！ 那期貨到底為何會有風險呢? 感覺起來就跟一般的金融商品買賣一樣！
簡單來說期貨具有槓桿的特性，以小型台指期來說目前到22,400點，小型台指期一點=50塊也就是說小型台指期總價值1,120,000元（22,400 * 50），小台指期原始保證金66,250，我們用66,250的保證金去操作總價值1,120,000的商品，這槓桿看起來是不是很可怕！！ 不過您想一想如果我們用1,120,000的保證金去操作一口小台指期，等於是0槓桿您覺得還會很可怕嗎？
所以說在期貨不管是台指期貨或是股票期貨也好，槓桿的風險都是掌握在自己手上的，取決於自己要用多少的資金做操作，股票永遠都只能用100%的金資進入市場，融資還需要利息費用，而期貨卻可以依照自己的策略步調去做調整！！
我會把期貨比喻成一台滿配的跑車，它擁有最好的性能而您就是駕駛員，您可以盡情的狂飆也可以穩健的行駛，但當開得越快而您的風險也會越高，所以說期貨其實不可怕，投資本來就是一個哲學可以好好找到一個方法讓自己利用期貨這項金融商品在操作上更佳的有彈性唷！
5.總結期貨的優缺點
我們做投資會首要了解的就是商品的風險，但有風險一定也會有它的優點，接下來我們了解一下期貨有那些優點為什麼玩期貨的人會越來越多呢？
期貨的優點：
- 靈活性：期貨允許多空雙向操作，沒有融券的限制。
- 槓桿效應：可以用較少的資金控制較大價值的標的物，且不像股票融資需要利息。
- 交易時間彈性：台指期貨有日盤和夜盤，交易時間長，可以應對國際市場變化。
- 資金運用效率：相比股票，期貨可以根據自己的策略調整資金使用量。
期貨的缺點：
- 不適合長期持有：因為期貨是一個契約，時間到期須轉倉至新的月份合約。
- 高槓桿雙面刃：資金槓桿風險由投資人自行控制，一旦槓桿過大就有可能造成超額損失。
感謝您看完這篇文章，希望能讓您對於期貨有更加了解，所有的投資商品都需要先了解過後再進行操作，慢慢找到適合自己的交易商品及策略，才是能在交易的道路上順利的前行，如果您看完這篇文章有任何問題都可以找我喔~